1. Всем пользователям необходимо проверить работоспособность своего электронного почтового адреса. Для этого на, указанный в вашем профиле электронный адрес, в период с 14 по 18 июня, отправлено письмо. Вам необходимо проверить свою почту, возможно папку "спам". Если там есть письмо от нас, то можете не беспокоиться, в противном случае необходимо либо изменить адрес электронной почты в настройках профиля , либо если у вас электронная почта от компании "Интерсвязь" (@is74.ru) вы им долго не пользовались и хотите им пользоваться, позвоните в СТП по телефону 247-9-555 для активации вашего адреса электронной почты.
    Скрыть объявление

Какая причина мирового кризиса?

Тема в разделе "Экономика и предпринимательство", создана пользователем Влади, 22 дек 2008.

  1. Влади

    Влади

    Репутация:
    96.612
    Влади, 22 дек 2008
    Хотелось бы по мнению большинства узнать почему же всё таки возник мировой кризис, а точнее - его изначальные истоки и каким образом он добрался до нас (а то одни говорят что он из-за неподвешенного золотым запасом деньгами а другие вообще непонятно что говорят) и сколько он будет продолжаться.
     
    #1
  2. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 17 июл 2019
    На фоне безудержных ожиданий рынком очередного масштабного QE от ЕЦБ общий объем облигаций с отрицательной доходностью вырос почти до $13 триллионов, сообщает Bank of America Merrill Lynch. Чтобы было проще оценить цифру: это совокупные бюджеты на 2019 год США, Китая, Германии, Франции, Великобритании, Японии, Италии, Бразилии и Канады - девятки лидеров по размеру государственного бюджета.
    Извращение отрицательных процентных ставок, введенных центробанками ЕС, Японии, Швейцарии и многих других стран, и еще большее извращение отрицательной доходности корпоративного долга, по-видимому, крайне негативно воздействует на умы инвесторов.
    В условиях отрицательной доходности вы больше не можете покупать облигации, чтобы держать их до погашения, потому что вам будет гарантирован убыток. Вам придется покупать их исключительно в надежде на еще более глубокие отрицательные ставки в ближайшем будущем, которые позволят вам сбросить этих паразитов следующему лоху, прежде чем они съедят вас.
    Этот тип мышления полностью уничтожил все, что осталось от способности инвесторов действовать рационально. Как только вы получаете отрицательную доходность, предписанную Центральным банком, рациональность больше не применяется, потому что отрицательная доходность долга иррациональна по определению: зачем вы платите кому-то, занимая ему деньги?
    И этот тип интеллектуального короткого замыкания теперь распространился на номинированные в евро мусорные облигации. Они были выпущены компаниями с избыточным заемным капиталом, с сомнительным или отрицательным балансом и значительной вероятностью дефолта.
    Сейчас имеется 14 компаний с мусорным рейтингом с номированными в евро облигациями с отрицательной доходностью:
    Ardagh Packaging Finance plc /Ardagh Holdings USA Inc.
    Altice Luxembourg SA
    Altice France SA
    Axalta Coating Systems LLC
    Constellium NV
    Arena Luxembourg Finance Sarl
    EC Finance Plc
    Nexi Capital SpA
    Nokia Corp.
    LSF10 Wolverine Investments SCA
    Smurfit Kappa Acquisitions ULC
    OI European Group BV
    Becton Dickinson Euro Finance Sarl
    WMG Acquisition Corp.
    Отрицательная доходность мусорных облигаций - это не какая-то магия, а результат действий инвесторов, мозг которых неисправен до критической степени.
    Пока далеко не все еврооблигации имеют отрицательную доходность. По данным ICE BofAML Euro High Yield Index, средняя доходность этих бумаг на данный момент составляет 2,83% – по сравнению с 4,9% в начале года, когда завершилась очередная программа QE ЕЦБ:
    [​IMG]
    Очевидно, что инвесторы, покупавшие еврооблигации при доходности в 10%, 6% или даже 4%, выглядят как бандиты, когда они продают облигации по текущей доходности новичкам. А эти новички смотрят на вышеприведенный график, видят тенденцию, но покупают мусорные облигации даже с отрицательной доходностью, потому что рассчитывают на дальнейшее падение доходности и возможность успеть продать их другим лохам. Но после многих лет махинаций ЕЦБ и тактики выжженной земли не стоит обвинять этих инвесторов, что они потеряли рассудок и играют в эту идиотскую игру. Такие правила.
     
    Последние данные очков репутации:
    Agasfar: 2.147.483.646 Очки 4 окт 2019
  3. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 18 июл 2019
    Аналитики крупнейших банков и инвестфондов предупреждают: на фоне общего замедления и спада в торговле центробанки уже начали мировую валютную войну. Чем это грозит экономике и почему евро и доллар будут дешеветь?
    Скрытая война
    Когда экономика растет, предпочтение отдают сильным валютам. Но мировую экономику изрядно потрепали торговые войны. Эксперты уверены, что уже к концу этого года все это ощутят, однако главный удар придется на 2020-2021-й.
    По оценкам ВТО, в 2018-м международная торговля сократилась на 0,5 триллиона долларов, а в этом году потери достигнут полутора триллионов. Как предупредил Международный валютный фонд, продолжение противостояния США с Китаем уменьшит мировой ВВП на 0,5%, то есть на 455 миллиардов долларов.
    В такой ситуации для поддержки национальных экономик центральные банки наверняка применят различные стимулирующие меры. Однако потенциал снижения учетных ставок очень ограничен, поскольку они и так на минимуме. Единственный реальный инструмент поддержки экономики — ослабление валюты, повышающее конкурентоспособность экспортируемых товаров на мировом рынке. А если несколько стран наперегонки ослабляют национальные валюты — это валютная война.
    Как утверждают в Bank of America Merrill Lynch, она уже началась и в ней скрытно участвуют центральные банки всех ведущих стран.
    «Сейчас учетные ставки находятся на исторических минимумах, поэтому центробанки не могут обычным способом влиять на стоимость кредитных средств. Единственный вариант — ослабление национальных валют», — заявил телеканалу CNBC глава департамента Bank of America Merrill Lynch по валютной политике стран G10 Танос Вамвакидис.
    Масла в огонь
    Смягчение денежно-кредитной политики — ключевая тема мировых СМИ в последние месяцы, когда ФРС США, Банк Англии и Европейский центральный банк предупредили о грядущем снижении учетных ставок.
    Масла в огонь подлил Дональд Трамп, обрушившийся на главу Европейского центрального банка Марио Драги с обвинениями в ослаблении евро. «Марио Драги сообщил о возможности дополнительного стимулирования, что сразу увело курс евро к доллару вниз и позволило несправедливо легче конкурировать с США. Европейцам сходит это с рук годами — вместе с Китаем и другими», — написал президент в твиттере в начале июля.
    При этом глава Белого дома в очередной раз отметил, что и Китай намеренно занижает курс юаня, делая экспорт дешевле и увеличивая торговый дисбаланс с США. А ФРС продолжает удерживать слишком высокую, по мнению Трампа, ставку, и дорогой доллар мешает экспорту американских товаров и услуг.
    Высказывания американского лидера вызвали мощную волну спекуляций на Уолл-стрит. Аналитики пришли к выводу, что уже в ближайшее время Трамп примет решение о девальвации доллара.
    Как только Казначейство отдаст соответствующее распоряжение, Федеральный резервный банк Нью-Йорка приступит к валютным интервенциям: начнет продавать доллары и покупать иностранную валюту, предупредили аналитики банка. Это ослабит доллар, который, по подсчетам Bank of America, сейчас переоценен примерно на 13%.
    Тупиковый путь
    Опасения вскоре подтвердились. Уже в середине июля Трамп поручил помощникам обдумать способы ослабления американской валюты. Как утверждает Bloomberg, ситуацию с долларом президент обсуждал с Джуди Шелтон и Кристофером Уоллером — теми, кого предложил в совет управляющих Федеральной резервной системы.
    О том, что крупные центробанки мира, в том числе и ФРС, сегодня намеренно идут на ослабление национальных валют, заявил и крупнейший инвестфонд мира PIMCO.
    «После паузы в начале 2018 года вновь вспыхнула холодная валютная война, которая велась между основными торговыми блоками мира более пяти лет. Более того, нельзя исключать даже эскалацию полномасштабной валютной войны с прямым вмешательством США, других крупных правительств и центральных банков в валютные курсы, хотя и не в краткосрочной перспективе», — указывает в обзоре экономический советник фонда Йоахим Фелс.
    Впрочем, как отмечает Вамвакидис из Bank of America Merrill Lynch, если схожую позицию займут большинство крупных центробанков, все это зайдет в тупик.
    «Они не могут повлиять на стоимость заимствований, потому что процентные ставки находятся на историческом минимуме. Единственный способ в дальнейшем смягчить денежно-кредитные условия — ослабить национальную валюту», — объясняет аналитик. Но, по его словам, речь может идти лишь о равновесии, потому что когда это делают все, валюты в итоге не двигаются, а весьма ограниченные ресурсы денежно-кредитной политики тратятся фактически безрезультатно.
    Таким образом, если все пытаются повлиять на курс собственной валюты одновременно, не выиграет в результате никто. И негативные побочные эффекты от способа, к которому прибегают при подобных вмешательствах, обеспечены.
    Зарубежные инвесторы, вкладывающие средства в самые надежные госбумаги США, запаникуют и начнут их распродавать, полагает Bank of America.
    «Иностранцы не станут финансировать американский госдолг, если политика направлена против стабильности доллара, — комментирует известный банковский аналитик Дик Бове. — А CША целиком и полностью зависят от того, что доллар рассматривается в качестве мировой резервной валюты».
    В последующей гонке девальваций миллиарды долларов будут перемещаться по миру — из одних бумаг в другие, образуя рыночные пузыри. А там недалеко и до нового кризиса.
     
    Последние данные очков репутации:
    Agasfar: 2.147.483.646 Очки 4 окт 2019
  4. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 3 окт 2019
    Согласно отчету IHS Markit Conventional Exploration Results покрывающему период с начала 2018 по 2019, количество новых месторождений нефти, обнаруженных в мире, обновило рекорд-минимум за 70 лет, и нет никаких оснований ожидать изменений тренда.

    Причем даже то что нашли, зачастую сопровождается очень приличным ростом удельных затрат - на инфраструктуру и прочих - так что даже отвратительная экономика сланцевой добычи зачастую выглядит привлекательнее, чем вновь найденное.

    Примечательно также, что размер месторождений все более мизерный. В составе бассейнов раннего цикла средние запасы новых месторождений составили 210 миллионов баррелей, а в составе зрелых бассейнов лишь 25 миллионов баррелей - при этом на бассейнах раннего цикла зачастую нужно инфраструктуру развивать почти с нуля, что на текущих ценах невозможно.

    Чтобы понимать мизерность объемов - планета потребляет несколько таких "месторождений" КАЖДЫЙ ДЕНЬ (примерно соточка миллионов баррелей в сутки).
     
    Последние данные очков репутации:
    Agasfar: 2.147.483.646 Очки 4 окт 2019
  5. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 9 мар 2020
    Почему Россия отказалась поддержать ОПЕК и обвалила цены на нефть? И почему нас ждёт 100 рублей за доллар.
    Это решительный шаг, сравнимый по последствиям с «присоединением Крыма». Шаг по-существу военный. Направленный не просто на борьбу за долю на мировом рынке нефти, а на защиту России от новых более жёстких санкций и даже экономическое выживание.
    Поясним. Россия экспортирует нефти на 5 млн баррелей в сутки (1.5 млн из них в Китай). Такие объемы сегодня в моменте заместить нечем. Запретить санкциями покупать российскую нефть сегодня — это устроить бурный рост нефти и убить экономику развитых стран. Поэтому Россия сегодня в безопасности.
    Однако. Если держать нефть около $50-60/барр., то через 2-3 года за счёт:
    — роста добычи американского сланца, окупающегося при нефти выше $40, по 1 млн баррелей в сутки в год (при этом весь этот прирост пойдёт на экспорт из США, уже обеспечивших себе энергонезависимость),
    — увеличения мощностей в Саудовской Аравии
    — и, скажем, возвращения на рынок Венесуэлы/Ирана,
    — с учетом нерастущего спроса (за пределами Китая и Индии)
    вполне возможно будет прожить и без российского экспорта нефти на запад.
    После этого США получат возможность полностью выключить санкциями Россию или, по крайней мере, российские нефтяные гос. компании. Получается, что выход России из ОПЕК+ — это не сумасбродство, а вынужденная мера. Россию приперли к стенке. Намеком на такой сценарий стали санкции против Северного потока 2 и трейдинговой дочки Роснефти. (Кстати, аналогичной стратегии Россия придерживается на рынке газа в Европе, выдавливая дешевым газом в том числе американский сланцевый СПГ и сопротивляясь «зелёному плану» европейцев).
    Как ситуация будет развиваться далее?
    С учетом короновирусного кризиса нефть пойдет на $25-30 или ниже. А далее будет зависеть от того, кто кого пересилит: как долго будут американцы сжигать деньги на сланцах (сланец окупается при >$40, а нефть WTI уже вчера вечером пришла к $41)? Cдадутся ли самые слабые опеки? Как долго продержится Россия? Если победит Россия — то нефть останется около $40, а если США удастся выключить Россию — то может подняться и выше.
    Шансы России на победу довольно высоки, так как добыча в России окупается и при $20-30 (спасибо старшим поколениям, покорившим территории с отличными месторождениями и построившими инфраструктуру доставки).
    При этом, видимо, наши власти выбрали текущий момент короновирусного кризиса умышленно, надеясь, что падение цен на нефть из-за вируса и роста предложения будет глубоким и убийственным для сланцев, но быстрым. Однако за сланцами стоят уже не старт-апы, а крупнейшие нефтяные компании США, которые могут терпеть долго.
    Поэтому победа нам достанется дорогой ценой.
    Российская нефтянка это переживет. А вот бюджету и гражданам придётся туго.
    Точка безубыточности российского бюджета ближе к $50. Придётся ещё лучше собирать налоги и тратить резервы. Гладкий «трансферт» власти и исполнение национальных проектов под угрозой.
    Поэтому в итоге за эту войну за выживание, конечно же, заплатит население через слабый курс рубля.
    В прошлом, когда Россия шла на войну в моменты мировых потрясений (Грузия и кризис 2008 года; Крым и мировой обвал цен на сырье) рубль слаб в 1.5-2 раза. Сегодня на фоне короновируса ориентиром для ослабления курса можно считать 100 рублей за доллар.
    Политика ЦБ на снижение ставки может, кстати, на этом фоне временно затормозить и даже развернуться. Рынок акций ждёт снижение, в проигрыше будут все, но меньше пострадают экспортёры, а больше — компании внутреннего спроса.
     
  6. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 12 мар 2020
    Участие печатного станка ФРС в РЕПО составило 132 ярда - новый исторический рекорд!

    [​IMG]
    В 2008 печатный станок удалось запустить так, что долларовая гиперинфляция оказалась локализована на финансовых рынках (все эти биржевые рекорды без внятного экономического обоснования это оно и есть). Получится ли увеличить обороты печатного станка сделать теперь, без выплеска гиперинфляции "в массы"? Какой реальный ресурс маневра остается у ФРС до начала зримого разрушения финсистемы США в реальном времени?
     
  7. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 25 мар 2020
    На биржевых торгах курс превысил 80 рублей за доллар и все заинтересованные лица начали гадать, как быстро он дойдет до 100. Естественно с неизбежным коллапсом «плохой» и «нефтезависимой» российской экономики в целом. Однако текущие события поневоле заставляют задуматься о совсем другой вероятности: о перспективе, когда по сто долларов начнут давать за один рубль. И это не такая уж фантастика, учитывая крушение финансовой системы США, происходящее буквально сейчас. Американская экономика является крупнейшей в мире, кто бы спорил. Но столкнувшись с кризисом, вызванным якобы только эпидемией COVID19, она отреагировала крахом. Всего за неделю на американских биржах сгорело 24 трлн долларов, что в 1,12 раза превосходит размер ВВП США за 2019 год. Раз и нету. Что немедленно потянуло в пике всю финансовую пирамиду страны. Потому что биржа, это инструменты, либо приобретенные в кредит, либо служащие по нему залогом. Считалось, что любую подобную проблему ФРС в состоянии решить сочетанием двух способов: понижением учетной ставки и некоторым разовым финансовым вливанием «продукции печатного станка». Первое опустили сначала с 1,25 до 0,25% (сразу в пять раз!), а потом и вовсе обнулили, а в рамках второго за две недели влили в американскую экономику 1,5 трлн долларов (или 6,9% ВВП).
    Не помогло. Биржи продолжают падать. Американская экономика откатилась до уровня 2016 года и с радостным визгом понеслась к минимуму 1987-го. Обращая в прах все «нажитое честным трудом» с момента победы в Холодной войне и дерибана советского экономического наследства. Судя по всему, до руководства США окончательно дошло, что старая методика как-то не работает. Но за неимением иной альтернативы тушить пожар они там все равно решили продолжать бензином. Американский Федрезерв объявил бесконечный праздник безграничной щедрости. Из воздуха будет добыто 700 млрд долларов на выкуп с рынка гособлигаций и ипотечных бумаг.
    И плевать, что на балансе ФРС их уже накопилось на 4,7 трлн или на 21,8% ВВП США. Кроме того, объявлено о вливании по 300 млрд в неделю через механизм Стабилизационного фонда, который должен будет аккумулировать на своем балансе разные плохие долги непосредственно напрямую из экономики. Включая уровень штатов, графств и даже муниципалитетов. Просроченные ипотеки, ссуды на образование, протухшие облигации частных компаний, в том числе средних.
    В качестве фигового листка, прикрывающего срам, говорится о возможности дальнейшего финансировать Фонда частными инвесторами через покупку эмитируемых им облигаций, обеспеченных его активами. Это никому не напоминает прошлый ипотечный кризис, нет? Ну и еще всякого по мелочи. До 1 трлн долларов под ноль процентов на РЕПО овернайт. Еще 1 трлн сейчас Сенат решает выделить на месяц пострадавшим от экономических последствий эпидемии американцам напрямую. И запуск новой программы по поддержке кредитования малых и средних предприятий (Main Street Business Lending Program). Точный размер вливаний в нее продукции печатного станка пока не известен, но по слухам тоже окажется не меньше 400 – 550 млрд.
    Итого, в целом на круг, только в ближайшие 1 неделю марта и 4 недели апреля в американскую экономику предполагается влить от 4,7 до 5,2 трлн долларов или еще 24,1% ВВП. Вывод очевиден – это отчаянная попытка перераздутия и без того пререраздутого пузыря. Даже очень проамерикански предвзятые серьезные источники прогнозируют падение ВВП страны на 7 – 8% и выход на 30% по безработице уже в конце первого полугодия. По худшим сценариям год может закрыться с потерей еще от 19 до 23 трлн фондовой капитализации, падением ВВП до 11% и взлета безработицы до 45 – 48%. Споря в деталях, источники при этом сходятся в вердикте – такого с американской экономикой не случалось даже во времена Великой депрессии 1930-х годов.
     
  8. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 3 апр 2020
    Коронавирусный кризис наступил в самое неподходящее время. Сейчас не только жизнь и здоровье всего человечества в опасности. Большие государства еще и намерены использовать глобальный хаос для того, чтобы закрепиться на позициях и создать новые союзы.
    Рассмотрим реалии, с которыми сталкиваются специалисты, исследующие именно глобальными сдвиги власти.
    После финансового кризиса 2008 и 2009 годов Россия и Китай начали основательно готовиться к новой катастрофе.
    Их целью было освободиться от огромного влияния США и Запада, действующего со времен Второй мировой войны. Китай и Россия готовы ударить США и Запад в самое больное место. Они хотят устроить экономический, финансовый, транспортно-стратегический и технологический переворот, полностью поменяв повестку дня.
    Они хотят создать новое мироустройство, менее зависимое от западных порядков, сформулированных либеральными демократиями на основании их собственных успехов после Второй мировой войны. Эти порядки Китай и Россия все чаще рассматривают как попытку помешать новым сильным державам обеспечить себе долю влияния.

    «Идеальный шторм»
    «После финансового кризиса Китай и Россия стали более открыто говорить о создании постамериканского или постзападного мира — не обязательно полностью отделенного от Запада, но менее зависимого от него. Не настолько завязанного на влиянии США», — объясняет норвежский профессор и эксперт по политической экономике из Московской школы экономики Гленн Диесен (Glenn Diesen).
    Диесен изучает геополитическую экономику евразийского региона, где сейчас очень активно пытаются сотрудничать в первую очередь Россия и Китай. По словам норвежского эксперта, сформировавшееся сейчас российско-китайское сотрудничество во многих отношениях уникально.
    «Когда Китай входит в сферу влияния России, сотрудничество расширяется, и Китай вовлекает ее во все, что делает. В отличие от Запада, который, как говорит сама Россия, постоянно ее отталкивает — как, например, в случае с Украиной, которую Запад хотел перетянуть на свою сторону», — говорит Гленн Диесен.
    То, что происходит сейчас, — очень целенаправленный процесс. И Россия, и Китай систематически закупали золото, чтобы стать более независимыми на экономическом фронте.
    По мнению Гленна Диесена, эти две державы далеко продвинулись в создании альтернативы международной платежной системы, независимой от западной SWIFT. По словам Диесена, обе страны считают, что мир стоит на пороге кризиса, после которого доллар уже больше не сможет поддерживать американскую экономику. Поэтому мы и видим, что они приобретают золото в таких объемах, объясняет профессор.
    «Китай сейчас закупает золото быстрее, чем кто-либо другой, но ему пока что еще далеко до вершины рейтинга по золотым запасам. Россия тоже приобретает большие объемы и сейчас находится на пятом месте рейтинга, опережая Китай. Обе страны почти обогнали Францию и Италию. Золото им нужно, чтобы обеспечить баланс в экономике, а также стабилизировать свои валюты. Ведь доллар, по их мнению, долго не продержится», — говорит Гленн Диесен.

    Упадок Запада
    Кроме того, Китай и Россия попытались наладить торговлю в национальных валютах. Диесен считает, что эти две страны тщательно изучают возможные варианты развития событий после следующего кризиса. Исходя из данных собственного анализа, они пришли к ряду выводов, помимо предположения, что доллар может не выдержать давления.
    Из-за коронавируса Запад может начать постепенно приходить в упадок, и не исключено, что процесс будет длительным и затронет множество сфер. Ведь со времени прошлого кризиса ситуация не улучшилась, считает профессор.
    «Я полагаю, последствия коронавируса будут больше, чем последствия финансового кризиса, поскольку тот можно было урегулировать рядом экономических мер. Но некоторые проблемы того времени сохранились до сих пор. Потребители в США обросли множеством долгов, государство и компании — еще больше в долгах. Многие думали, что кризис позади, — особенно рядовые американцы, — говорит Гленн Диесен. — Проблема в том, что в запасе осталось не так много инструментов, и в следующий кризис меры по стимуляции экономики работать уже не будут. В последний раз спасать пришлось банки. В этот раз неизвестно, выдержит ли давление доллар и не обернется ли все долларовым кризисом. В Москве многие считают, что именно так и будет. Поэтому Россия закупает золото».
    То же самое касается и Китая, который после финансового кризиса начал тревожиться, надолго ли хватит американского метода борьбы с кризисами. Именно поэтому он считает, что совершенно необходимо произвести большие изменения в экономической структуре, — и во главе этого процесса он хочет встать сам.

    Китай и Россия хотят независимости
    «В условиях столь масштабного кризиса — причем, мы не знаем ни как он будет развиваться, ни когда закончится — едва ли Китай захочет подчиняться американским порядкам в мире, как раньше. Он хочет стать более независимым от власти и влияния Запада», — говорит Гленн Диесен.
    На конференции по политике безопасности в Мюнхене в феврале много говорилось о том, что Запад теряет влияние. Эта дискуссия, по словам Гленна Диесена, отражает ситуацию достаточно хорошо.
    «Запад располагает непропорционально большой властью, и потому ряд идей о либеральных демократиях подвергаются сомнению. Эти идеи были особенно популярны после распада Советского Союза. Когда СССР развалился, было много оптимизма по поводу того, что теперь мир можно трансформировать по западным принципам, чтобы везде были демократия и свободная экономика. Мы, Запад, считали, что у нас есть цель и миссия в этом мире, — говорит Гленн Диесен. — А теперь мы видим, что эта относительная сила постепенно исчезает, что основополагающая идея либерализма переживает кризис. Поэтому миссия и общая цель Запада тоже становятся все более призрачными. Все это было и до коронавируса. Он просто усугубил ситуацию».
    Россия добивается хороших результатов в сфере высоких технологий. И Китай, и Россия работают над созданием множества разных «транспортных коридоров», независимых от Запада и в особенности от США, заключая новые союзы.

    Китай и Россия хотят сотрудничать с Ираном
    Китай разработал свою концепцию «Один пояс, один путь», которая свяжет друг с другом более 70 стран в рамках эффективных инфраструктурных программ. У России есть транспортный коридор «Север — Юг» в Иран и Индию, коридор «Восток — Запад», а также Арктический транспортный коридор, который сможет снизить зависимость от США.
    «Иран стал важнейшей силой в южной части Евразии. Китайско-пакистанский транспортный коридор проходит через Иран. Это немаловажно для Китая и России, которые стремятся положить конец американскому господству в том числе и на Ближнем Востоке. Хороший контакт с Ираном имеет большое значение для инфраструктурных проектов обеих стран, иначе их стратегии транспортных коридоров не будут работать», — говорит Гленн Диесен.
    Другими словами, у Ирана в отношениях с новыми друзьями очень выгодная позиция.
     
  9. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 7 май 2020
    Совсем недавно большого шороха наделали майские фьючерсы на нефть WTI. Но всё же это была «бумажная» жижа – хотя и с очень реальными убытками. Уход контрактов до отметок в минус сорок долларов за баррель – штука разорительная. Теперь целенаправленным атакам подвергаются котировки бензина. Переполох в этом секторе может быть очень болезненным, потому что гораздо более тесно связан с реальными поставками и производством.
    Кому-то очень понравились макли с фьючерсами WTI. Кстати, есть опасения, что с июньскими контрактами может произойти схожая история. Но там хотя бы действительный переизбыток предложения. А вот с топливом всё проще – основные объёмы производятся на НПЗ внутри страны – даже если они принадлежат иностранцам. И производственники следят за ситуацией и реагируют загрузкой перерабатывающих мощностей. То есть, и такого переизбытка нет, и свободные объёмы в бензохранилищах пока имеются. Теперь смотрим, что происходит. Вот биржа на 28 апреля. Практически ровно в 12:30 был хорошо заметный обвал, но он был быстро выкуплен.
    [​IMG]
    А вот картина на сегодня, в ночь с 29 на 30 апреля в районе часа ночи. Накануне котировки нырнули процентов на пятнадцать. Теперь уже глубже – около трети. Идёт раскачка с погружением всё глубже с каждым циклом. И подозрительно "ровное" время у этих случаев. Как по заранее согласованному расписанию.
    [​IMG]
    Собственно, да и фиг бы с этими игрищами спекулянтов. Но если НПЗ попадут в большие убытки из-за низкой или – тем более – отрицательной цены бензина, то это грозит закрытием нефтеперерабатывающих мощностей для банкротства. Может возникнуть странная ситуация – при избытке дешёвой нефти возникнет дефицит бензина. Очень похоже на очень поздний Советский Союз – когда в стране вроде практически всё исходное сырьё есть, а потребительский рынок в тотальном дефиците. Ну и ещё важный нюанс – важнейшим потребителем топлива является сельское хозяйство США. И биржевая стоимость бензина является основой для расчёта других нефтепродуктов.
    В общем, биржевые барыги теперь прямо угрожают не только реальному производству, но и в целом важнейшим для жизнеобеспечения США отраслям. Плюс ко всему там заняты сотни тысяч сотрудников, которые пока работу особо не останавливали.
    Из комментов:
    -Интересно, а если ВСЯ экономика уйдет в минус. Т.е. цены будут отрицательными НА ВСЕ?
    Тогда деньги будут пассивом? Т.е. что бы что-то продать, вам будут нужны деньги... Что бы пойти на работу тоже...
    забавно получится в итоге...

    =Скорее это приведёт возможно к отказу от централизованных источников энергии как ненадёжных.
    Ну а пока - гарантированное падение производства и конфликты.

    -Встречаются два шефа:
    - Слыш, ты своим зарплату выплачиваешь?
    - Нет.
    - И я нет. А они всеравно на работу ходят?
    - Ходят.
    - И мои ходят. Слыш, может вход платный сделаем?
    Встречаются через неделю.
    Ну что, твои на работу еще ходят?
    Да, ходят, только суки экономят. В понедельник утром приходят, а в пятницу вечером уходят
     
  10. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 12 май 2020
    South China Morning Post (SCMP) раскрыла, какой тактикой может воспользоваться Китай, если Вашингтон продолжит обвинять китайцев в распространении пандемии коронавируса по планете в целом и по США в частности. В качестве одной из мер, рассматриваемых в Вашингтоне, СМИ называют отмену части долга США Китаю, оцениваемого в 1,1 трлн долларов, т.е. объявление Америкой дефолта по ценным бумагам Казначейства США. SCMP считает, что Пекин может резко уменьшить огромные вложения в американские ценные бумаги несмотря на неоднократные заявления американских экономистов и политиков о том, что США не пойдут на такую меру.
    Продажа огромных объемов гособлигаций США Китаем может крайне негативно сказаться на американском рынке ценных бумаг. Причем, в самое неподходящее время, потому что Вашингтон сейчас выпускает новые облигации для финансирования серии программ по борьбе с пандемией и кризисом. Речь идет о новых выпусках бондов в этом году на общую сумму, превышающую 4 трлн долларов.
    Угроза SCMP не нова и кажется страшной, но, как считает Zero Hedge (ZH), ситуация на рынках ценных бумаг в Америке сейчас кардинально изменилась не в лучшую для КНР сторону. Причем, в Поднебесной этого, похоже, еще не поняли. Дело в том, что Вашингтону сейчас не нужно, чтобы новые американские ценные бумаги покупал ни Китай, ни кто-то еще.
    Казалось бы, любое решение объявить дефолт по части или всему госдолгу Пекину резко понизит доверие инвесторов к правительству США, приведет к взлету процентных ставок по ценным бумагам и очень сильно повысит стоимость заимствований как для Белого дома, так и для американских компаний и потребителей. Все это станет очень сильным ударом по и без того ослабленной кризисом и «закрытием» американской экономике, от которого она может не оправиться.
    Однако не все так просто как было в те времена, когда Федрезерв притворялся, что не будет проводить неограниченную программу количественного смягчения (QE), т.е. покупать неограниченные объемы американских гособлигаций. Сейчас все изменилось: ФРС покупает ежемесячно ценные бумаги Казначейства США на сотни миллиардов долларов и главному американскому банку все равно, как поступит Поднебесная с тем американским госдолгом, что был ею куплен в предшествующие годы. Для справки: ФРС купила за последние полтора месяца гособлигаций на 2,5 трлн долларов! Это более, чем вдвое больше всего госдолга США, которым владеет Пекин и которым он может воспользоваться, как оружием в экономической, торговой и финансовой войне против США.
    Это значит, что если Пекин надумает «сбросить» американские гособлигации, ФРС быстро скупит их все до последнего цента. Эта операция китайского центробанка приведет к тому, что процентные ставки по долгосрочным гособлигациям США действительно взлетят, но не больше чем на час-два и не все облигации, а только долгосрочные.
    О какой всемирной финансовой катастрофе и крахе доллара и американской экономики и финансовой системы может идти речь, задает риторический вопрос ZH, при продаже Китаем американских ценных бумаг на 1,1 трлн долларов, если суммарный долг США сейчас уже превышает 25 трлн долларов! На долю ФРС из них приходится чуть больше четверти – 6,66 трлн долларов.
    К тому же, если бы КНР могла действительно «похоронить» американский доллар, доля которого в валютных резервах Народного банка КНР (PBOC), китайского центробанка, сейчас составляет 58%, Трамп и Пауэлл были бы страшно довольны, потому что ФРС в немалой степени под давлением президента последние месяцы примерно этим и занимается.
    В Китае сейчас кипят споры по поводу китайской QE, т.е. покупки PBOC новых китайских ценных бумаг, которые можно выпустить для поддержки китайской экономики. В отличие от той же Америки и многих развитых стран Пекин еще не прибегал к политике количественного смягчения.
    Какой будет экономическая политика Поднебесной в ближайшее время, наверное, станет более-менее ясно после весенней сессии китайского парламента – ВСНП, которая из-за коронавируса начнется во второй половине мая, то есть почти на три месяца позднее привычной даты.
    Конечно, в Китае прямое финансирование центробанком правительства, а именно этим и является QE, запрещено. Но с другой стороны, такой же запрет имеется в уставе еще одного крупного банка – ЕЦБ, но он не мешает главному европейскому банку скупать огромные объемы гособлигаций проблемных стран членов еврозоны.
    Сейчас, считают экономисты, от QE, т.е. монетарного финансирования, Пекин удерживает лишь угроза резкого роста инфляции. Однако все это страшно лишь на первом краткосрочном этапе. Через непродолжительное время все успокоится. Между тем, все или почти все задачи, поставленные китайскими властями, будут выполнены. Так что начало китайской QE – вопрос близкого будущего.
    После того, как Народный банк Китая начнет покупать китайские гособлигации, все четыре крупнейшие экономики планеты: американская, китайская, европейская и японская будут напрямую монетизировать свои госдолги в надежде обвалить свои валюты раньше коллег-конкурентов. Но затем наступит день, считает Zero Hedge, когда где-то что-то не выдержит и глобальная финансовая система развалится с астрономической скоростью.
     
    MrTako нравится это.
  11. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 22 май 2020
    "Никогда не делай ставку на поражение Америки!" — именно этот лозунг любят использовать как американские политики, так и ксенопатриоты США, живущие в России и работающие в российском инфополе.
    Можно долго рассуждать о том, насколько эта позиция оправданна, но стоит отметить интересную особенность нынешнего экономического кризиса, через который проходят наши заокеанские партнеры: американские миллиардеры массово демонстрируют, мягко скажем, скептическое отношение к перспективам США, финансовых рынков и вообще ведут себя не очень патриотичным образом. Более того, даже те из них, которые до сих пор играют роль вечных оптимистов, на практике оказываются скептиками — и это видно из их собственных действий и инвестиционных решений.
    ***
    В пятницу рынки были ошарашены новостью о том, что известнейший инвестор-миллиардер Уоррен Баффет решил продать 84% своих акций влиятельного банка Goldman Sachs.
    Хотя Баффет не распродал все свои обширные вложения в бумаги американских компаний, жест все равно получился знаковым: в 2009 году, на фоне финансового кризиса и тотальной паники на рынках, миллиардер купил увесистую долю именно в Goldman Sachs, что было тогда воспринято как доказательство несгибаемой веры известного инвестора в перспективы американской экономики и банковского сектора.
    Сейчас, в условиях коронавирусного падения экономики, Баффет решил бросить в рыночную топку именно эти акции, причем до этого он полностью ликвидировал свои миноритарные доли во всех американских авиакомпаниях, что в сумме указывает на довольно пессимистичный взгляд "пророка из Омахи" на то, что ждет США в будущем. Несмотря на заверения самого миллиардера о том, что все будет хорошо, его действия говорят об обратном.
    Другой миллиардер, создатель инвестиционного фонда Appaloosa Management Дэвид Теппер, заявил в интервью телеканалу CNBC, что только один раз в истории цены на акции американских компаний были более завышенными по сравнению с их справедливой стоимостью, чем сейчас, — и это было в далеком 1999 году, как раз в преддверии знаменитого "кризиса доткомов", который обвалил американские рынки. Как отмечают журналисты CNBC, оценки Теппера часто двигают весь рынок акций в США: "Это снова произошло в тот день, когда он сделал очередное предупреждение. И вскоре после его интервью индекс Доу — Джонса в этот торговый день достиг своего минимума".
    Экс-партнер Джорджа Сороса и крайне уважаемый в международных экономических кругах миллиардер-финансист Стэнли Дракенмиллер высказался еще жестче, обозначив негативный сценарий как для финансовых рынков, так и для американской экономики в целом. Выступая на заседании Экономического клуба Нью-Йорка, Дракенмиллер заявил, что соотношение потенциальных рисков и потенциальной доходности в США сейчас "худшее за всю карьеру" легендарного финансиста.
    Более того, он даже не пожалел главную "священную корову" финансового мира — веру во всемогущество Федерального резерва США с его долларовым печатным станком, который ведомство не стесняется использовать для поддержки рынков. "Достигнут консенсус: не волнуйтесь, Федрезерв вас прикрывает", — сказал Дракенмиллер. И добавил: "Есть только одна проблема: наш анализ говорит, что это — неправда" (цитата по Bloomberg).
    "Молюсь о том, чтобы ошибиться на этот счет, но я просто думаю, что V-образное (то есть очень быстрое. — Прим. авт.) восстановление экономики (до докризисного уровня. — Прим. авт.) — это фантазия", — заявил экс-партнер Сороса.
    ***
    Еще один известный миллиардер, Марк Кьюбан, сформулировал проблему в более грубых терминах. "Думаю, что почти нереально предсказать, откуда возьмется потребительский и корпоративный спрос", — заявил он в интервью CNBC, сделав вывод о том, что оценить перспективы любого бизнеса сейчас вообще не представляется возможным.
    По большому счету, коронавирусный шок вскрыл уже существующие проблемы, нажав одновременно на многие болевые точки мировой экономики в целом и экономик конкретных стран в частности. Парадоксальным образом именно эта безрадостная ситуация может стать важным фактором для сохранения мира на планете: если бы экономика США была в лучшей форме, то Вашингтон вполне мог воспользоваться возможностью для реализации каких-нибудь авантюрных геополитических планов в отношении Китая или России.
    Даже сейчас в Вашингтоне многие выступают за максимально агрессивную антикитайскую политику, включающую возможную экспроприацию китайского портфеля американских государственных облигаций стоимостью в триллион долларов, а также силовые провокации в Южно-Китайском море, не говоря уже о санкциях. Но все эти наполеоновские планы пока наталкиваются на ограничения, вызванные экономическим кризисом и эпидемией. И даже патриотически настроенное агентство Bloomberg задается неудобным вопросом: "Может ли разоренная Америка вести холодную войну с Китаем? Коронавирус объединил американцев против агрессии Пекина, но он также опустошит бюджет Пентагона".
    ***
    Неутешительный для США и довольно приятный для всего остального мира ответ заключается в том, что, скорее всего, по-настоящему масштабный конфликт для Вашингтона сейчас будет слишком дорогим удовольствием, что, впрочем, не гарантирует того, что администрация Трампа (или администрация Байдена) не попробует пойти на такой конфликт в любом случае, независимо от последствий.
    Можно предположить, что финансировать геополитические авантюры, так же, как и восстановление экономики, будут пытаться с помощью долларового печатного станка, но, судя по всему, даже значимая часть американских миллиардеров-финансистов не верят в его всемогущество — иначе бы они массово скупали все акции и другие американские активы, до которых вообще могли бы дотянуться.
    Предсказывать траекторию экономического восстановления конкретных стран и мира в целом — неблагодарное занятие, особенно в условиях высочайшей эпидемиологической неопределенности. Но с уверенностью можно сказать одно: если американским миллиардерам страшно (а в их заявлениях читается именно страх), значит, есть определенные шансы на то, что на выходе из эпидемии мировая экономика сильно изменится — и эти радикальные изменения будут не в пользу тех, кто до сих пор считает США бесспорным мировым гегемоном.
     
  12. Stirik

    Stirik Воин бога

    Репутация:
    1.977.660.251.863
    Stirik, 10 июн 2020
    МОСКВА, 9 июн — РИА Новости, Наталья Дембинская. Печатный станок ФРС работает на полную мощность: с кризисом в экономике регулятор борется, заливая рынки наличностью. Только за первый квартал денежная эмиссия превысила два триллиона. Результат — 26-триллионый госдолг и риск обесценивания доллара. Китай — второй крупнейший иностранный кредитор США — решил не дожидаться девальвации и активно распродает американские долговые бумаги.
    Станок запущен
    В условиях пандемии коронавируса Федрезерв пошел на беспрецедентные меры: практически обнулил ключевую ставку, запустил программу неограниченной скупки гособлигаций и ипотечных ценных бумаг. В первом квартале в национальную экономику влили свыше двух триллионов долларов. Их просто напечатали.
    Понятно, что интерес спекулянтов к американской валюте резко ослабел, но других вариантов, кроме как продолжать снижение ставки, у ФРС нет.
    Аналитики одного из крупнейших банков мира, британского Standard Chartered, уже предупредили, что ФРС перейдет к отрицательным ставкам. То, что этот сценарий все более вероятен на фоне глубокого и продолжительного экономического спада, отмечают и в американском банке Goldman Sachs. Очередное решение ФРС примет 10 июня.
    Как предполагают экономисты Standard Chartered, ставка по федеральным фондам на уровне минус 0,5 — минус один процент обернется значительным падением доходности гособлигаций, что облегчит Вашингтону обслуживание долга. Но доллару это не пойдет на пользу — глобальный дефицит американской валюты исчезнет, и она неизбежно подешевеет.
    Распродают все
    Как пишет китайский портал Sohu, власти КНР решили не ждать обесценивания доллара и приступили к распродаже госдолга США.
    В Пекине пришли к выводу, что в Вашингтоне не могут решить свои экономические проблемы без помощи печатного станка, поэтому вложения в американский госдолг крайне рискованны.​
    Действительно, если с 2008 года ФРС США напечатала всего около восьми триллионов долларов, то до конца 2020-го добавит еще пять триллионов. С понятными последствиями для курса валют.
    В прошлом году Китай избавился от трежерис на 110 миллиардов, недавно — еще на десять. В мае Вашингтон пригрозил Пекину отказом от выполнения долговых обязательств. Такой, по мнению Белого дома, должна стать расплата КНР за распространение коронавируса и сокрытие сведений о пандемии.
    Уже тогда старейшая англоязычная газета Гонконга South China Morning Post указала, что Китай продолжит сброс американских бумаг в зависимости от того, как будет развиваться ситуация с требованиями о компенсациях. Теперь же добавились риски обесценивания доллара, на который по-прежнему приходится существенная часть китайских резервов.
    Как отмечают аналитики, распродажа Китаем даже части портфеля трежерис крайне неприятна для США: Пекин нанесет удар по рынку государственных облигаций именно в тот момент, когда Вашингтон резко увеличил эмиссию, чтобы профинансировать программы по борьбе с пандемией и ее экономическими последствиями.
    Из-за торговой войны с США Китай и так планомерно избавлялся от этих бумаг. В результате к июню 2019-го лидерство среди иностранных держателей американского госдолга перешло к Японии: у Токио трежерис на 1,12 триллиона. Как показал последний отчет американского Минфина, к февралю китайский портфель сократился до 1,09 триллиона — с 1,32 триллиона в ноябре 2013-го.
    Россия в марте урезала вложения в американские государственные облигации до 3,8 миллиарда долларов, хотя еще 2010-2013 годах было 170 миллиардов. Москва входила в число крупнейших держателей трежерис. Приняли участие в распродаже и другие страны. По данным Минфина, в марте бегство иностранных инвесторов — как частных, так и государственных — оказалось беспрецедентным: трежерис сбросили на 256 миллиардов долларов, уменьшив общий портфель до 6,81 триллиона долларов.
    Это не сулит Вашингтону ничего хорошего, поскольку полуторатриллионный бюджетный дефицит страны покрывается в основном за счет реализации государственных облигаций. По оценкам крупнейших банков, в 2020-м разница между государственными расходами и доходами достигнет четырех триллионов — максимума со времен Второй мировой войны.
    А баланс Федеральной резервной системы к окончанию коронавирусного кризиса, по мнению аналитиков, раздуется до десяти триллионов. Поскольку все эти средства, по сути, — результат работы печатного станка, бегство инвесторов из ничем не обеспеченной валюты усилится.
     
Загрузка...